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rabbit · 2023年04月10日

课后习题疑问

老师,这三道题麻烦分别解释下。谢谢 1、为什么范围不是0至2.9852?执行价格不会为零呀?我是不是概念理解有误 2、at the money内部价值也是零? 3、对于0.9我明白怎么计算。正负号如何判断买还是卖股票,不清楚。麻烦啦

1 个答案

pzqa27 · 2023年04月11日

嗨,努力学习的PZer你好:



1、为什么范围不是0至2.9852?执行价格不会为零呀?我是不是概念理解有误 

对于看涨期权的上下界,请直接带公式计算,这个公式是可以证明推导的,具体方法是构建2个组合来证明,同学可以参考下正课这部分,我就不推了,根据公式可以很容易计算出上下界,直接选即可。执行价格是期权到期时买入股票的价格,这个99.99%的情况都不会是0,股票可能0元买入,但是按0元买入股票不太可能。

2、at the money内部价值也是零?

对于at the money。执行价格刚好=股价,因此行权的时候不赚不亏,刚好是0

3、对于0.9我明白怎么计算。正负号如何判断买还是卖股票,不清楚。

我们现在要构建一个对冲的组合,那么就是一头看涨,一头看跌即可,对于买入股票来说,这是看涨的头寸,因此我们需要补充一个看跌的头寸即可,long put就是看跌,因此选A

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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