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四喜 · 2023年04月10日

关于A选项

  1. CFA II
  2. Fixed Income

NO.PZ2018123101000029

问题如下：

Which of the following spread measures could be used as a good indicator of the risk and liquidity of money market securities.

选项：

A.

Z-spread.

B.

TED spread.

C.

MRR-OIS spread.

解释：

C is correct.

考点：TED Spread and MRR–OIS Spread

解析：MRR-OIS利差被视为货币市场证券风险和流动性的指标。

是因为z spread里多了option risk 吗？而题目只要求反映流动性和信用风险？

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1 个答案
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pzqa015 · 2023年04月10日

嗨，爱思考的PZer你好：



不是的，Zspread是用来衡量信用风险的（对于含权债，衡量的是信用风险+Option risk）

题目问的是衡量货币市场的流动性风险。

MRR一般用3个月的无风险利率，OIS是金融机构之间的隔夜融资成本，二者之差反映的是货币市场的流动性情况，如果MRR-OIS变大，反映市场流动性收紧，流动性溢价大，反之，反映流动性宽松，流动性溢价小。

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NO.PZ2018123101000029 问题如下 Whiof the following spremeasures coulusea gooincator of the risk anliquity of money market securities. Z-sprea B.TEsprea C.MRR-OIS sprea C is correct.考点TESpreanMRR–OIS Sprea析MRR-OIS利差被视为货币市场证券风险和流动性的指标。 什么是MRR rate？money market rate？

2024-04-04 05:53 1 · 回答

NO.PZ2018123101000029 问题如下 Whiof the following spremeasures coulusea gooincator of the risk anliquity of money market securities. Z-sprea B.TEsprea C.MRR-OIS sprea C is correct.考点TESpreanMRR–OIS Sprea析MRR-OIS利差被视为货币市场证券风险和流动性的指标。 B不是也可以衡量风险和流动性吗？看之前的回答感觉没回答到点上

2024-01-15 10:37 3 · 回答

NO.PZ2018123101000029 问题如下 Whiof the following spremeasures coulusea gooincator of the risk anliquity of money market securities. Z-sprea B.TEsprea C.MRR-OIS sprea C is correct.考点TESpreanMRR–OIS Sprea析MRR-OIS利差被视为货币市场证券风险和流动性的指标。 TEspre衡量的是金融机构之间回购利率和国债之间的sprea既反映了信用风险，也反映了流动性风险。为啥不选B呢。C我的理解是，更侧重于反应流动性风险的啊。

2023-08-19 14:44 2 · 回答

NO.PZ2018123101000029 三个的spre都会有cret risk & liquity risk， 为什么只有C是正确的？ money market security具体指什么？

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