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华赞 · 2023年04月07日

公式是什么

NO.PZ2016082402000049

问题如下:

Consider a bond with par value of EUR 1,000 and maturity in three years, and that pays a coupon of 5% annually. The spot rate curve is as follows: 1-year, 6%; 2-year, 7%; and 3-year, 8%. The value of the bond is closest to:

选项:

A.

904

B.

924

C.

930

D.

950

解释:

ANSWER: B

一个债券的面值是1000欧元,期限是三年,coupon rate5%spot rate是:1年,6%;两年,7%;三年,8%。求这个债券的价格是多少?

The price is 501+6%+50(1+7%)2+1050(1+8%)3=924.36\frac{50}{1+6\%}+\frac{50}{{(1+7\%)}^2}+\frac{1050}{{(1+8\%)}^3}=924.36.

这是讲义79页的公式应用吗

1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年04月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个就是简单的债券现金流折现,给了你1年2年3年各自的即期利率(spot rate),分别用这些利率作为分母进行折现即可。


把这个图里面分母的YTM分别替换为每一年的spot rate就行了。

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