老师您好,
这个等式, 两个资产x,y的权重, 乘以他们的协方差, 这个求出来是什么呢?
有什么经济学含义吗?
谢谢老师
笛子_品职助教 · 2023年04月07日
嗨,爱思考的PZer你好:
这个等式, 两个资产x,y的权重, 乘以他们的协方差, 这个求出来是什么呢?
Hello,亲爱的同学!
投资组合的方差,是由权重化后资产单独的方差,以及权重化后资产之间的协方差,这些加总而成。
两个资产x,y的权重, 乘以他们的协方差,可以理解为权重化后两个资产在portfolio里的协方差。
这里大致了解即可,实际上这个式子主要来自于数学变换,不宜强行解释其含义。
我们知道计算两个资产联合起来方差的表达式:
资产1的权重为W1,资产2的权重为W2
资产1的标准差为 σ1,资产2的标准差为 σ2
portfolio variance = W1^2 * σ1^2 + W2^2 * σ2^2 +2*W1*W2 *ρ1, 2 * σ1* σ2
其中ρ1, 2 * σ1* σ2 = cov(1,2)
因此得出了两个资产权重乘以协方差。
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