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上小学 · 2023年04月05日

请问这个十五年在这里没有用是吗?

NO.PZ2019052801000107

问题如下:

If the conditional prepayment rate (CPR) for a pool of mortgages is assumed to be 5% on an annual basis and the weighted average maturity of the underlying mortgages is 15 years, which of the following amounts is closest to the .constant maturity mortality?

选项:

A.

0.333%.

B.

0.405%.

C.

0.427%.

D.

0.5%.

解释:

C is correct.

The constant maturity mortality (or single monthly mortality rate) is a monthly measure. Its

relationship to CPR is as follows:(1-SMM)12 =1-CPR

SMM=1 (1CPR) 1/ 12 =1 (10.05) 1/ 12 =1 0.95 1/ 12 =0.43%

解析:

已知CPR=5%p.a. 基础资产的平均到期日为15年,求constant maturity mortality也就是SMM是多少?

C

SMM=1-(1-CPR)^(1/12)=1-(1-5%)^(1/12)=0.427%

那个等式跟时间没关系吗?必须是12?谢谢

1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2023年04月06日

同学你好,和15年是没关系啊,课上定义里应该是讲了的,SMM的是月度的,CPR是年度的,这个计算就是12个月单位量级的转换。