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hjk · 2023年04月05日

希腊字母


老师想问一下,c选项,short put 为什么等同于 short vega,我知道vega是衡量波动率对期权价格的影响,所以我的理解是,short put不希望价格波动太大,所以short vega吗?

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年04月05日

然后至于short put是为了什么,我觉得因素太多了,每个希腊字母都是一个因子,也都代表一种投资者期望的走势。严谨一些本题如果控制变量其他因子不变,单就vega来说的话,也要分两种情况:1、将来以期权结算(或失效)为目的,那就是期望波动不大;2、短期后直接买回一个put,把现有的空头头寸平仓赚钱为目的,那就期望的是波动性会减小。

品职答疑小助手雍 · 2023年04月05日

同学你好,希腊字母的概念其实可以理解成一种期权组合的因子,long 任何的option的vega都是正的,而short option的vega则都是负的。

所以说short option就等同于short vega了。

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