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水瓶公主 · 2023年04月05日

完美资本市场贝塔=1吗？

  1. FRM I
  2. Foundations Of Risk Management

NO.PZ2020021002000107

问题如下：

In a perfect capital market, all stocks have the same risk premium. Is this statement consistent with CAPM? Explain

解释：

No, the risk premiums for different stocks will not be the same. It is, according to the CAPM:

where cov(Ri, RM) is the covariance between the returns of asset i and the returns of the market portfolio M.

中文解析：该观点与CAPM不符。按照CAPM，股票的风险溢价=（E(R­M) - r）* Cov(Ri, RM) / σM2. 不同股票的风险溢价是不一样的。

完美资本市场风险溢价=Rm-Rf吗

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1 个答案

pzqa27 · 2023年04月06日

嗨，从没放弃的小努力你好：


β是用来衡量系统性风险的，或者可以认为是个股对市场收益的放缩。当β=1的时候指的是我们的投资组合跟大盘的风险是一样，这个和完不完美的资本市场没关系，即使是完美的资本市场，每个股所承当的系统性风险也可以是不一样的

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2020021002000107问题如下In a perfecapitmarket, all stocks have the same risk premium. Is this statement consistent with CAPM? Explain No, the risk premiums for fferent stocks will not the same. It is, accorng to the CAPM:where cov(Ri, RM) is the covarianbetween the returns of asset i anthe returns of the market portfolio M.中文解析该观点与CAPM不符。按照CAPM，股票的风险溢价=（E(R­M)- r）* Cov(Ri, RM) / σM2. 不同股票的风险溢价是不一样的。 风险溢价是rm-rf还是贝塔*（rm-rf）

2023-04-19 10:24 1 · 回答