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皓月 · 2023年03月30日

这题的考点在哪里

不记得自己学过这个考点。。。也没太明白题目和答案的解析,烦请老师解答下。


1 个答案
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星星_品职助教 · 2023年03月30日

同学你好,

这道题考察下面的结论。

原因是下面的这个公式中,等式左侧(红框)为包含了风险的债券价格,等式右侧第一部分(蓝框)是无风险债券的价格。risk-averse的投资者厌恶风险,所以有风险的债券卖的要比无风险债券便宜,即蓝框价格大于红框。要使得两者相等,就必须加上一个抵扣项,即绿框里的covariance必须为负。

这个考点不是很重要,由于这里只有risk-averse一种情况(没有risk seeking或neutral),所以直接记忆成cov为负就可以。

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