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lion · 2023年03月28日

求解释。。。。

NO.PZ2016082404000026

问题如下:

The dividend yield of an asset is 10% per annum. What is the delta of a long forward contract on the asset with six months to maturity?

选项:

A.

  0.95

B.

  1.00

C.

  1.05

D.

  Cannot determine without additional information

解释:

ANSWER: A

The delta of a long forward contract is erτ=e0.10×0.5=0.95.e^{-r\ast\tau}=e^{-0.10\times0.5}=0.95.

这是哪的知识点???

2 个答案

李坏_品职助教 · 2023年07月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


FRM一级,Financial Market and Product,基础班讲义P534

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

李坏_品职助教 · 2023年03月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题问的是远期合约的delta,delta的定义:


forward和future的Delta:


一般来说,如果没有股票分红的话,forward的delta应该是1,但是由于出现了dividend,所以delta降低了,变为exp(-q * T) = exp(-0.1 * 0.5)

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2023年07月27日

请问第二张讲义截图是出现在哪一页?

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NO.PZ2016082404000026问题如下 The vinyielof asset is 10% per annum. Whis the lta of a long forwarcontraon the asset with six months to maturity?   0.95   1.00   1.05   Cannot termine without aitioninformation ANSWER: AThe lta of a long forwarcontrais e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95.e^{-r\ast\tau}=e^{-0.10\times0.5}=0.95.e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95. 这个没有看出来为什么lt是e 的分红率乘以时间,不应该是无风险报酬率减分红吗

2023-03-31 07:15 1 · 回答

NO.PZ2016082404000026 问题如下 The vinyielof asset is 10% per annum. Whis the lta of a long forwarcontraon the asset with six months to maturity?   0.95   1.00   1.05   Cannot termine without aitioninformation ANSWER: AThe lta of a long forwarcontrais e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95.e^{-r\ast\tau}=e^{-0.10\times0.5}=0.95.e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95. 老师,讲义中lta of a long forwaris always 1,指的是基础资产不分红的情况是吗?如果基础资产有分红,lta of a long forwar就是 eq×T1​ ,对么?谢谢。

2023-01-06 18:29 1 · 回答

NO.PZ2016082404000026 The vinyielof asset is 10% per annum. Whis the lta of a long forwarcontraon the asset with six months to maturity?   0.95   1.00   1.05   Cannot termine without aitioninformation ANSWER: A The lta of a long forwarcontrais e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95.e^{-r\ast\tau}=e^{-0.10\times0.5}=0.95.e−r∗τ=e−0.10×0.5=0.95. 看到其他同学提问 老师 公式为什么是负的? 10%是分红对吧? 有分红是e^(r-q)T 没懂这个公式中 r 到底为啥是负的? 就这道题公式是 e^(r-q)T吗? “品职答疑小助手300羽 · 10 个月前 嗨,爱思考的PZer你好 次方那里是要带负号的。 long的lta是正的,short是负的,其他没区别。 ---------------------------------------------- 虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油! 添加评论  0 0 ZF Everyy · 10 个月前 那就是答案中公式错了,应该是e -q*t”????

2022-02-28 00:31 1 · 回答

NO.PZ2016082404000026 The vinyielof asset is 10% per annum. Whis the lta of a long forwarcontraon the asset with six months to maturity?   0.95   1.00   1.05   Cannot termine without aitioninformation ANSWER: A The lta of a long forwarcontrais er∗τ=e−0.10×0.5=0.95.e^{r\ast\tau}=e^{-0.10\times0.5}=0.95.er∗τ=e−0.10×0.5=0.95. The lta of a long forwarcontrais  er∗τ=e−0.10×0.5=0.95. 请问公式上面应该是E q*t,还是E -q*t? 领完,long和short是否公式一样?

2021-05-05 10:26 2 · 回答