为什么sample statistic中 样本量小 但资产种类数量较大的话 可能造成资产的volatility等于0？
笛子_品职助教 · 2023年03月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
资产数量较大的话，就会导致每个资产的方差，特别是它们的相关系数，会估得非常不准确。方差和相关系数都算得太小了，因为样本太小了，只包含了很少的数据，所以看起来会相关性没那么强。就会导致算出来组合的方差是接近于0 的。
这是实证研究得出的一个结果。实证中，观察值数量应该十倍于资产数量。举例来说：如果25个资产做组合，观察值数量至少是250个，这样才会比较靠谱。
总结下来就一句话：资产数量相对于观察值太多，就会显得样本很小，那么估计就不准。估计得不准就可能存在，有一些数值被估计为0。
考试的时候关于这个知识点，同学只需要记住下面蓝色方框里这句话就可以：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！