NO.PZ2018111303000045
问题如下:
Snow Creek Village West offers its employees a defined benefit pension plan and stock option, Snow Creek Village West complies with US GAAP.
The information on the following table:
Compared to the reported 2018 financial statements, if Snow had used the same discount rate as it used in 2016, it would have most likely reported lower:
选项:
A.net income
B.total liabilities
C.CFO
解释:
B is correct.
考点:养老金的假设。
解析:首先要弄明白方向 , 2016年的6.3%代替2018年的5.12% , 说明discount rate变大了 , 这是前提 , 然后问你2018年的会计科目的变化。
A选项 : discount rate变大 ,根据interest cost=PBO * discount rate, 当r上升,PBO下降 , 但是r也上升了 ,所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BOND ,如果PBO距离到期时间较长,即duration较大,那么 discount rate上升一点点 , PBO下降很多 , 最后总的int cost是下降的 , NI会变大。
一般情况养老金的到期日都是较长的,除非题目中说明养老金马上到期,所以我们的这个分析是符合现实的。
B选项 , 如果折现率变大了 , 说明计算PV of the pension obligation的时候 , 分母变大了 , 那么折现的PV就会变小 , 所以是lower total liability, 选项B正确 。C选项,影响现金流的是benefit paid和contribution,这两项都不受到discount rate的影响。选项C不正确。
1.影响CF/S的原因不是只有contribution嘛?老师在基础班说过,从公司做账的角度,benefit paid是独立运作的pension fund层面的CFO流出, 而非sponsor的CFO流出,所以影响CF/S的因素不只应该只有雇主事前支付的contribution嘛?
2.contribution为何不受discount rate的影响?我的理解是,由于通常pension存续期较长(也即duration较大),所以本题中discount rate↑带来的整体PBO↓↓>int. expense ↑,也即总效果而言PBO是下降的,如果未来需要支付的pension下降,那么事前雇主需要打款的contribution不是也应下降嘛?请问老师,这样理解哪里出了问题?或者说contribution受那些因素决定?