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chiara9009 · 2023年03月24日

C选项,影响现金流的是benefit paid和contribution,这两项都不受到discount rate的影响。这个选项不太理解

NO.PZ2018111303000045

问题如下:

Snow Creek Village West offers its employees a defined benefit pension plan and stock option, Snow Creek Village West complies with US GAAP.

The information on the following table:

Compared to the reported 2018 financial statements, if Snow had used the same discount rate as it used in 2016, it would have most likely reported lower:

选项:

A.

net income

B.

total liabilities

C.

CFO

解释:

B is correct.

考点:养老金的假设。

解析:首先要弄明白方向 , 2016年的6.3%代替2018年的5.12% , 说明discount rate变大了 , 这是前提 , 然后问你2018年的会计科目的变化。

A选项 : discount rate变大 ,根据interest cost=PBO * discount rate, 当r上升,PBO下降 , 但是r也上升了 ,所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BOND ,如果PBO距离到期时间较长,即duration较大,那么 discount rate上升一点点 , PBO下降很多 , 最后总的int cost是下降的 , NI会变大。

一般情况养老金的到期日都是较长的,除非题目中说明养老金马上到期,所以我们的这个分析是符合现实的。

B选项 , 如果折现率变大了 , 说明计算PV of the pension obligation的时候 , 分母变大了 , 那么折现的PV就会变小 , 所以是lower total liability, 选项B正确 。

C选项,影响现金流的是benefit paid和contribution,这两项都不受到discount rate的影响。选项C不正确。

1.影响CF/S的原因不是只有contribution嘛?老师在基础班说过,从公司做账的角度,benefit paid是独立运作的pension fund层面的CFO流出, 而非sponsor的CFO流出,所以影响CF/S的因素不只应该只有雇主事前支付的contribution嘛?


2.contribution为何不受discount rate的影响?我的理解是,由于通常pension存续期较长(也即duration较大),所以本题中discount rate↑带来的整体PBO↓↓>int. expense ↑,也即总效果而言PBO是下降的,如果未来需要支付的pension下降,那么事前雇主需要打款的contribution不是也应下降嘛?请问老师,这样理解哪里出了问题?或者说contribution受那些因素决定?

1 个答案

王园圆_品职助教 · 2023年03月24日

同学你好,1.这道题问的是相比于2018年的财务报表,如果折现率依然使用2016年的,那财务报表会如何变动——也就是说,本题问的只是财务报表的变动情况,和分析师的观点没有任何关系啊

你这里讲义的截图是分析师观点一章节的内容,和本题考察的知识点并不相符

现在仅仅考虑会计上的做账,对于公司来说,当期由于这个DB plan,是不是只有两笔现金流的流出?一笔是对雇员的benefit paid,还有一笔是contribution.当然你对老师说的话理解的并没有错,实际意义上真正当期公司付出的现金流其实是contribution,本质上说benefit paid也并不属于公司的现金流支出


2.以下是讲义上罗列的对于discount rate会影响哪些项目的截图,其中并没有contribution这一项——因为折现率的改变影响的是未来的PBO,而contribution是公司层面的决定,其本质是由公司根据当年的经营的好坏,当年管理层对DB plan的重视与否决定的(公司经营的好,有钱,就多交一点contribution,公司没有钱,那就少交一些contribution)和影响未来的discount rate无关

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NO.PZ2018111303000045问题如下 Snow Creek Village West offers its employees a finebenefit pension planstooption, Snow Creek Village West complies with US GAAP.The information on the following table:Compareto the reporte2018 financistatements, if Snow husethe same scount rate it usein 2016, it woulhave most likely reportelower: A.net incomeB.totliabilitiesC.CFO B is correct.考点养老金的假设。解析首先要弄明白方向 , 2016年的6.3%代替2018年的5.12% , 说明scount rate变大了 , 这是前提 , 然后问你2018年的会计科目的变化。A scount rate变大 ,根据interest cost=P* scount rate, 当r上升,PBO下降 , 但是r也上升了 ,所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BON,如果PBO距离到期时间较长,即ration较大,那么 scount rate上升一点点 , PBO下降很多 , 最后总的int cost是下降的 , NI会变大。一般情况养老金的到期日都是较长的,除非题目中说明养老金马上到期,所以我们的这个分析是符合现实的。B , 如果折现率变大了 , 说明计算PV of the pension obligation的时候 , 分母变大了 , 那么折现的PV就会变小 , 所以是lower totliability, B正确 。C,影响现金流的是benefit paicontribution,这两项都不受到scount rate的影响。C不正确。 计算opb时每年都要调整折现率吗,那年初的也调整吗、比如按照旧的折现率年初opb是1000、新的是1100,那么这个差额100是怎么记账,包括在资产负债表和利润表如何调平呢

2023-03-28 12:34 1 · 回答

NO.PZ2018111303000045问题如下 Snow Creek Village West offers its employees a finebenefit pension planstooption, Snow Creek Village West complies with US GAAP.The information on the following table:Compareto the reporte2018 financistatements, if Snow husethe same scount rate it usein 2016, it woulhave most likely reportelower: A.net incomeB.totliabilitiesC.CFO B is correct.考点养老金的假设。解析首先要弄明白方向 , 2016年的6.3%代替2018年的5.12% , 说明scount rate变大了 , 这是前提 , 然后问你2018年的会计科目的变化。A scount rate变大 ,根据interest cost=P* scount rate, 当r上升,PBO下降 , 但是r也上升了 ,所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BON,如果PBO距离到期时间较长,即ration较大,那么 scount rate上升一点点 , PBO下降很多 , 最后总的int cost是下降的 , NI会变大。一般情况养老金的到期日都是较长的,除非题目中说明养老金马上到期,所以我们的这个分析是符合现实的。B , 如果折现率变大了 , 说明计算PV of the pension obligation的时候 , 分母变大了 , 那么折现的PV就会变小 , 所以是lower totliability, B正确 。C,影响现金流的是benefit paicontribution,这两项都不受到scount rate的影响。C不正确。 调整折现率假设,直接影响的是本年度的年底opb吧、年初的opb也要调整吗,年初调整对应的金额是否应该属于psc、或者actuail gain\loss,计入oci呀

2023-03-28 12:30 1 · 回答

NO.PZ2018111303000045 问题如下 Snow Creek Village West offers its employees a finebenefit pension planstooption, Snow Creek Village West complies with US GAAP.The information on the following table:Compareto the reporte2018 financistatements, if Snow husethe same scount rate it usein 2016, it woulhave most likely reportelower: A.net income B.totliabilities C.CFO B is correct.考点养老金的假设。解析首先要弄明白方向 , 2016年的6.3%代替2018年的5.12% , 说明scount rate变大了 , 这是前提 , 然后问你2018年的会计科目的变化。A scount rate变大 ,根据interest cost=P* scount rate, 当r上升,PBO下降 , 但是r也上升了 ,所以理论上来说int cost总的变化是不确定的。 我们可以将PBO看作BON,如果PBO距离到期时间较长,即ration较大,那么 scount rate上升一点点 , PBO下降很多 , 最后总的int cost是下降的 , NI会变大。一般情况养老金的到期日都是较长的,除非题目中说明养老金马上到期,所以我们的这个分析是符合现实的。B , 如果折现率变大了 , 说明计算PV of the pension obligation的时候 , 分母变大了 , 那么折现的PV就会变小 , 所以是lower totliability, B正确 。C,影响现金流的是benefit paicontribution,这两项都不受到scount rate的影响。C不正确。 养老金这章,涉及现金流的知识点都有哪些?

2023-03-08 20:50 1 · 回答

NO.PZ2018111303000045 scount rate增加----interest cost增加(计入income statement)----不就应该导致net income减小吗?

2021-11-20 11:50 1 · 回答