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水瓶公主 · 2023年03月21日

4.76就是每半年fuli一次的现金流

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000187

问题如下：

An annuity that pays USD 1 on each coupon payment date of a five-year Treasury bond is worth USD 4.76. The five-year par rate is 4%. What is the value of the bond if it pays a coupon of 6%.

解释：

题目问：一个年金每次付息1USD，5年期的债券价值4.76USD，5年期的par rate4%。求coupon rate是6%的债券的价格。

The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76

如果第一个债券价格=100的话，那不就是平价发行了？yield=4%？


本题答案可以这样吗：100-2*4.76+3*4.76

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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年03月21日

同学你好，本质和之前回答的都是一样的，解析里是直接加上的增量的2%的现金流的PV。

你这么算就是扣掉coupon的现金流，再加回来6%的现金流的PV。

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NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 老师好，我看完了答案还是不太明白。请问这是在将以第几页的内容呀。具体的解题思路是怎么样的呢？谢谢。

2024-08-11 13:10 2 · 回答

NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 我看到这个题之后想到的解题思路是pv=4.76 r=4 pmt=1 n=5之后算出fv=-5.791和这里的解题思路完全不一样。。。错在哪儿了？

2023-10-21 06:32 1 · 回答

NO.PZ2020011303000187问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 为什么要coupon rate 减prate 没看懂

2023-04-18 22:30 1 · 回答

NO.PZ2020011303000187问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 这道题没有错吗，每个coupon y 付一块，但是coupon利率不是6%那不应该是付六吗

2023-04-17 12:28 1 · 回答

NO.PZ2020011303000187 问题如下 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76. The five-yeprate is 4%. Whis the value of the bonif it pays a coupon of 6%. 题目问一个年金每次付息1US5年期的债券价值4.76US5年期的prate4%。求couponrate是6%的债券的价格。The value is 100 + (6-4)/2×4.76 = 104.76 annuity thpays US1 on eacoupon payment te of a five-yeTreasury bonis worth US4.76.这句话能翻译下吗?到底说的是年金还是 Treasury bon没明白。谢谢。

2023-04-11 17:05 1 · 回答