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米妮涵 · 2018年05月05日

问一道题:NO.PZ2016031001000132 [ CFA I ]

这里面没有提到market yeild,只有6%的coupon rate,怎么能拿来直接用来求MAC.D
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
1 个答案

发亮_品职助教 · 2018年05月06日

注意:An investor purchases an annual coupon bond with a 6% coupon rate and exactly 20 years remaining until maturity at a price equal to par value.

也就是说,投资者是平价购买债券的,即以面值买到债券。只有当债券的Coupon rate,等于其YTM时,债券才会以面值购买。

债券折价发行时,YTM高于Coupon rate.

债券溢价发行时,YTM低于Coupon rate.

有了Modified duration,YTM,可以反求出来Macaulay duration.

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