经典题：数量M5-6.2.(3)差分问题

老师好，我看了何老师讲解这题的BC选项，但不懂何老师说的讲解，求解释，谢谢。

第一问是关于B选项：何老师先写Xt=St-St-1，再写Xt=b0+b1*Xt-1+b2*Xt-2+ ε 。我的疑问是为啥要写Xt=St-St-1？这代表啥含义呢？

第二问是关于C选项：何老师在这里把company 3的No圈起来，但却说有unit root？No不是代表没有unit root吗？还有，如果没有unit root，为啥要做差分？

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星星_品职助教 · 2023年03月20日

同学你好，

1）“Xt=St-St-1”就是一阶差分的表述形式，“差”分就是前一期减后一期，“一阶”体现在角标，如果是二阶差分，就要设Xt=St-St-2；

以AR(1)为例，原来的方程为St=b0+b1St-1，设置一阶差分后，方程就变成了Xt=b0+b1Xt-1，其中Xt=St - St-1，Xt-1=St-1 - St-2

2）一阶差分除了解决unit root的问题外，还有整理数据，研究前后几期差值等作用。所以即使没有unit root，也可以做一阶差分。但实际中这样考察的情况很少，这道题更多的是通过排除法做出来的。

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