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水瓶公主 · 2023年03月17日

可以用ln(19/20)吗?

NO.PZ2020011303000084

问题如下:

Suppose that the price of an asset at the close of trading yesterday was USD 20 and its volatility was estimated as 1.4% per day. The price at the close of trading today is USD 19. What is the new volatility estimate using the EWMA with a λ of 0.9?

解释:

The new return is 1/20 = 0.05. The new variance rate estimate is

0.9 × 0.014^2 + 0.1 × (0.05)^2 = 0.000426

The new volatility is the square root of this or 2.06%.

题目问:昨日收盘价是USD20,每日波动率是1.4%,今日收盘价是19λ=0.9,通过EMWA来计算新的波动率是多少?

new return=(19-20)/20=-5%

new volatility=(0.9*1.4%^2+0.1*(-5%^2))^0.5=2.06%

收益率可以用ln(19/20)

1 个答案

pzqa27 · 2023年03月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


也可以,只是解析用的是离散型利率,您写的是连续型利率而已,考试的时候会明确告诉大家是怎么复利的。

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