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sasilia · 2023年03月17日

No.PZ2019012201000023 (选择题)

看到讲义105页有归类,118页有介绍。

但如何理解是 Volatility-Based Strategies是Top-down strategy,而不是Bottom-up stragety?

波动率大的话,用期权执行策略,也是针对个股呀。

求教,谢谢~


1 个答案
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笛子_品职助教 · 2023年03月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


Hello,亲爱的同学


我们看这个例子,它举例是index,预测指数未来的波动性,并根据此预测来获利,这种策略,是需要用到Top down的。


为什么没有举个股的例子呢,因为bottom up 它分析的是个股自身特点,比如公司的品牌、公司的现金流、公司的治理结构、公司的管理层、公司的净利润、营收等。这些公司个体的微观特征很难得出波动率的结论。判断波动率一般会根据宏观事件、宏观分析来判断。所以教材这里把波动率策略分类为Top down。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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