老师，从图2里面 我能看出来 这个option 是一个put option, 因为strike price 越高，隐含volatility越低。
请解释一下 这三个选项在表达什么。
Lucky_品职助教 · 2023年03月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题是针对exhibit2来说的，讨论的就是这张表格展现出的现象可以得出什么结论，这个表展现出的是strike price越大，隐含波动率越小，
题干选项中没有明确说put或者call，但是OTM options to hedge，这里暗示是OTM put；establish a long position with OTM options，这里暗示是OTM call，再看给的表格，深度OTM put对应的是strike price 小的一边，OTM call对应的是strike price大的一边，表格中strike price 小的一边波动率较大，而我们知道波动率越大，期权越贵，所以OTM put比OTM call贵，最终结论是OTM options to hedge比establish a long position with OTM options要贵。
官网题目有很多以前Mock题，这题涉及的知识点考纲很早已经删掉了，不需要做，了解这个知识点即可。
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