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lamoufou · 2023年03月13日

Fixed Income课后题32题,为啥题目里面已经说了no default loss,还要在计算EXR的时候减去EL呢?

疑问1:为啥题目里面已经说了no default loss,还要在计算EXR的时候减去EL呢?

疑问2:credit spread curve不变的时候,也就是stable curve,那么除了无spread change ,是不是也没有defult risk提高的可能性呢?那么stable curve的时候还会default吗?

1 个答案

pzqa015 · 2023年03月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


1.答案是错的,说了假设no default loss,就不需要考虑EL了

2.是有default risk的可能性的,是否违约是企业的事,credit curve是市场对企业信用风险的定价,但毕竟信息是不对称的,所以,即使stable credit curve,也会有default risk的。

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