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上小学 · 2023年03月11日

请问此题需要什么公式解答？给出的条件是什么意思？讲义哪里可以找到有关内容？。感谢

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000238

问题如下：

Suppose a portfolio has an exposure of +50 to a one basis-point increase in the five-year Treasury rate, an exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-year Treasury rate, and no other exposures.

The standard deviation of the daily change in the portfolio above based on its exposure to the first two factors is 329.19.

What is the estimated 20-day, 95% VaR for the portfolio?

解释：

题目问：假设有一个组合，当5年的treasury利率上升1bp时，exposure变成+50；10年的treasury利率上升1bp时，exposure变成-100。没有其他的exposure，1天的组合标准差是329.19。要求估计组合20天，95%的VaR。

20-day 95%VaR=201/2 × N-1(0.95) × 329.19 = 2,421.55

请分析为何使用该公式？讲义哪里可以找到？那些条件变化是什么意思呢 风险敞口的变化和利率的关系

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1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2023年03月12日

同学你好，风险敞口随利率变化的条件没有任何的意义（条件不用于本题计算）。

本题有用的条件只有一个，那就是1天的标准差是329.19。 平方根法则+正态分布分位点就可以计算出20天的95%var。

即329.19*1.65* 根号20。

上小学 · 2023年03月14日

此题解释非常清楚，谢谢老师！

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NO.PZ2020011303000238问题如下 Suppose a portfolio hexposure of +50 to a one basis-point increase in the five-yeTreasury rate, exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-yeTreasury rate, anno other exposures. The stanrviation of the ily change in the portfolio above baseon its exposure to the first two factors is 329.19.Whis the estimate20-y, 95% Vfor the portfolio? 题目问假设有一个组合，当5年的treasury利率上升1bp时，exposure变成+50；10年的treasury利率上升1bp时，exposure变成-100。没有其他的exposure，1天的组合标准差是329.19。要求估计组合20天，95%的VaR。20-y95%VaR=201/2× N-1(0.95)× 329.19 =2,421.55 我不知道问题出在哪 公式对了 数字也带的一样 就是329.19✖️1.65✖️根号20等于的是2429.10

2024-04-11 10:00 1 · 回答

NO.PZ2020011303000238问题如下 Suppose a portfolio hexposure of +50 to a one basis-point increase in the five-yeTreasury rate, exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-yeTreasury rate, anno other exposures. The stanrviation of the ily change in the portfolio above baseon its exposure to the first two factors is 329.19.Whis the estimate20-y, 95% Vfor the portfolio? 题目问假设有一个组合，当5年的treasury利率上升1bp时，exposure变成+50；10年的treasury利率上升1bp时，exposure变成-100。没有其他的exposure，1天的组合标准差是329.19。要求估计组合20天，95%的VaR。20-y95%VaR=201/2× N-1(0.95)× 329.19 =2,421.55 这里一天标准差怎么算出来的

2023-05-08 22:13 1 · 回答

NO.PZ2020011303000238问题如下 Suppose a portfolio hexposure of +50 to a one basis-point increase in the five-yeTreasury rate, exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-yeTreasury rate, anno other exposures. The stanrviation of the ily change in the portfolio above baseon its exposure to the first two factors is 329.19.Whis the estimate20-y, 95% Vfor the portfolio? 题目问假设有一个组合，当5年的treasury利率上升1bp时，exposure变成+50；10年的treasury利率上升1bp时，exposure变成-100。没有其他的exposure，1天的组合标准差是329.19。要求估计组合20天，95%的VaR。20-y95%VaR=201/2× N-1(0.95)× 329.19 =2,421.55 如果用其他方法计算VAR怎么计算？在本题中。谢谢

2023-04-05 18:22 1 · 回答

NO.PZ2020011303000238问题如下 Suppose a portfolio hexposure of +50 to a one basis-point increase in the five-yeTreasury rate, exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-yeTreasury rate, anno other exposures. The stanrviation of the ily change in the portfolio above baseon its exposure to the first two factors is 329.19.Whis the estimate20-y, 95% Vfor the portfolio? 题目问假设有一个组合，当5年的treasury利率上升1bp时，exposure变成+50；10年的treasury利率上升1bp时，exposure变成-100。没有其他的exposure，1天的组合标准差是329.19。要求估计组合20天，95%的VaR。20-y95%VaR=201/2× N-1(0.95)× 329.19 =2,421.55 5年的lta=50，10年的lta=-100

2023-03-17 16:30 1 · 回答