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上小学 · 2023年03月11日

置信区间下股价变动公式是什么？谢谢。在讲义何处

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000081

问题如下：

A stock price (USD) is 50 and the volatility is 2% per day. Estimate a 95% confidence interval for the stock price at the end of one day.

解释：

A one standard deviation move is USD 1. The 95% confidence interval is –USD 1.96 to +USD 1.96. The 95% confidence interval at the end of one day is, therefore, USD 48.04 to 51.96.

题目问：股票价格50USD，波动率是2%per day，估计一下95%置信区间下股票价格是多少？

50*（1+/-1.96*2%）=[48.04~51.96]

题目中解体公式推导详细过程。谢谢

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4 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2023年03月14日

μ在数量里没有特别说明，全都指代的是期望，本题里来说也就是50。

解析表达式把1作为一个基准，指代的就是50。

白话一点说：你要算在50周围的波动，那自然是一个50-X 到50+X的范围，你把50提公因式，不就变成1-x到1+x的范围了么。

上小学 · 2023年03月16日

谢谢老师，明白了。问题根源是对U+-ZQ 这个公式本身含义没有理解，不明白其经济学意义。

品职答疑小助手雍 · 2023年03月16日

我看了很多你的提问，感觉很多对公式含义或者经济意义没理解其实是表象，想要去理解其意义在听课里其实就能做到不少。

很多问题在讲课中，尤其是讲例题的时候，会或多或少的讲到一些知识点的运用或者看到题目给的条件之后的思考逻辑的，这些逻辑多想一下会更便于理解公式的含义和运用逻辑。

品职答疑小助手雍 · 2023年03月12日

50*2%等于1，最后结果反应的是价格绝对数值的变化，不是百分比的变化，所以要乘上去。

上小学 · 2023年03月14日

您好，谢谢您了，我不是想问百分比还是绝对值。那我想问 U 在这里到底是指什么？是价格的期望值吗？如果是价格的期望值，那肯定是50上下。价格乘以一天的波动标准差就是U 吗？U 在这里指的是价格波动标准差的期望值？不好意思，公式中的参数含义不太明白了，我理解U 是指价格的期望，那么应该在50上下波动。如果是价格波动的期望，那就是50乘以2%。

品职答疑小助手雍 · 2023年03月11日

同学你好，这题需要结合的是数量里面的知识点，价格50是均值，2%是标准差，正态分布95%的范围那就是μ+- 1.96*σ。

每个章节的知识点不是完全独立的，需要联系起来思考，数量作为最优先学习的一门课就是因为它是基础工具。

上小学 · 2023年03月11日

您好。我知道这个公式。问题是那个1是干啥的？不是50加减1，96标准差吗？为何计算结果不是这个。多出来那个1是干啥的？什么时候需要加一什么时候不需要。彻底糊涂了

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NO.PZ2020011303000081问题如下A stopri(US is 50 anthe volatility is 2% per y. Estimate a 95% confinintervfor the stoprithe enof one y. A one stanrviation move is US1. The 95% confinintervis –US1.96 to +US1.96. The 95% confinintervthe enof one y is, therefore, US48.04 to 51.96. VAR的计算公式不是均值减去Z*标准差吗？这个里面首先没有均值，假设标准正泰分布，VAR应该=Z*标准差，另外这里的95%为什么是双尾？不应该用单尾的1.65来计算吗？为什么不是1.65*2%*50呢？

2022-03-13 16:34 1 · 回答

NO.PZ2020011303000081 本题用的解答方式是50*（1+/-1.96*2%），为什么不是直接用50+/-1.96*2%。 这里volotility与stanrviation的区别是什么呢？ 烦请老师解答。

2021-10-28 06:44 1 · 回答

NO.PZ2020011303000081 如题，不应该是50+-1.96*0.02吗？？

2021-09-16 21:30 1 · 回答

NO.PZ2020011303000081 这里的volatility没有用是吗

2021-03-13 22:54 2 · 回答