开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

菜农 · 2023年03月08日

关于delta的问题

NO.PZ2019070101000027

问题如下:

A delta-neutral position has a gamma of 4,800. A 0.8 delta option has a gamma of 1.8. Which of the following will generate a gamma-neutral position?

选项:

A.

Sell 8,640 of the options.

B.

Buy 8,640 of the options.

C.

Sell 2,667 of the options.

D.

Buy 2,667 of the options.

解释:

C is correct.

考点:Other Greek Letters-Gamma

解析:为了使得gamma-neutral, 需要将现有头寸中4,800 的gamma降到0,因此要卖出期权。现有期权的gamma是1.8,所以需要卖出的数量=4,800/1.8=2,667份。

老师你好,

请问这个题目中的delta是不是没有什么用处?

因为是A delta-neutral position has a gamma of 4,800. A 0.8 delta option has a gamma of 1.8.

其中的options仅仅是position的一部分

还其实存在至少一个的stock使得整个portfolio的delta neutral?

感谢

1 个答案

DD仔_品职助教 · 2023年03月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

是的,因为题目问的是gamma-neutral,所以我们只需要将原始的头寸调整成为gamma neutral即可,不用管delta。

虽然说调整完gamma neutral之后,delta就不neutral了,就像你说的需要再用一个stock来使得delta neutral,但是题目没问,所以我们就不管了。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!