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求解释

NO.PZ2016082402000027

问题如下：

A one-year European put option on a non-dividend-paying stock with strike at EUR 25 currently trades at EUR 3.19. The current stock price is EUR 23 and its annual volatility is 30%. The annual risk-free interest rate is 5%. What is the price of a European call option on the same stock with the same parameters as those of this put option? Assume continuous compounding.

选项：

EUR 1.19

EUR 3.97

EUR 2.41

Cannot be determined with the data provided

解释：

ANSWER: C

By put-call parity, $\;\;c=p+Se^{-r\ast T}-Ke^{-rT}=3.19+23-25e^{-0.05\times1}=3.19-0.78=2.409$ . Note that the volatility information is not useful.

同学你好，第一句话你可以分开来看：有一个执行价格是25的put option，这个option现在市面上价值是3.19元。以上是品智老师的讲解，但根据答案25是K值呀，3.19是put option的值吗？麻烦将题干中数据与CK PS值对应，这个话明显看不出来K值是25?这题里没说呀，3.19是看跌期权哪句话看出来来的呀，请对应翻译，

这个就是纯定义的问题了:

K就是执行价格，也就是25;

P就是put option的价格，3.19；

S是目前的股价23；

C是call option的价格，也就是本题利用put call parity求的值。

至于你说的从哪里看出来K是25，put option价格是3.19的问题：

1、如果是英语理解的问题：strike at 25英文直接翻译就是在25块钱执行，第一句话上来就说了put option也就是句子的主语，最后写明价格是3.19，其意思就是put option的价格是3.19，觉得理解不了的话，建议题目第一句完整的话放百度翻译里翻译一下。

2、如果不是英语的问题，那就是对定义理解的问题：这里全都是最基础的定义里应该知道的含义，如果看不懂的话建议先看一下基础班，了解定义之后再做练习题。

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