想确认一下OA包括cash吗 老师讲Accrual ratio的时候讲了 OA不含cash 可是后面在讲TIC时说OA含cash 所以有点不理解了
袁园_品职助教 · 2023年03月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
经营资产包括或者不包括现金其实会因上下文和公司特定的会计政策而有所不同。在CFA的原版书里面也是有时候包括，有时候不包括。具体来看这个现金的用途是什么，比如如果现金被认为是一种用于满足短期债务的流动资产那么就不能算是经营资产，因为经营资产通常是用于为企业产生收入和利润的长期资产；但是如果这家公司的现金就是用于企业持续经营的就应该是作为经营资产。
这张图是一级财务里面的，这里面的流动经营资产就只包括了应收账款、存货和预付费用。并不含现金。
这张图是财务原版书里面的一个公司的资产负债表，它是把这个cash算作了经营资产。
这张图是equity里面的非经营资产的定义。你看说的是excess cash ，就是额外的现金，所以其含义就是，经营性资产里面是会包括一部分现金的，但这种现金是为了经营所必须持有的。
所以我们的建议，就是如果题目在Accrual ratio这个点里面没有说明现金的用途，我们一般是按照现金不算做经营资产的来考虑。其他情况应该还是要分开来讨论的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！