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RyanR · 2023年03月02日

When interest rates increase, the put option will be more likely to be exercised before maturity because the value of investing the profit at the risk-free rate after selling the stock at the strike price is increased.

NO.PZ2020021203000067

问题如下:

Does it become more likely that a put option will be exercised before maturity when (a) the interest rate increases and (b) the stock price increases?

选项:

解释:

(a) When interest rates increase, the put option will be more likely to be exercised before maturity because the value of investing the profit at the risk-free rate after selling the stock at the strike price is increased. (b) When the stock price increases, the put option will be less likely to be exercised because the payoff from doing so will be smaller.

能不能提前行权不是取决于long方吗?但利率上升的时候,买方手中的钱在未来就更值钱了,所以等到行权日期再行权更划算,所以就不会希望提前行权。

3 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年03月05日

对的

品职答疑小助手雍 · 2023年03月04日

确实有问题,put option是一个卖权,是以特定价格卖出标的物的权利,不是买入。

所以,像我之前说的,你手里没钱。

RyanR · 2023年03月05日

所以put option是卖权,因为是以特定价格卖出标的物的权利,那么只有标的物降价才能赚钱,所以也叫看跌期权。另外,如果和long/short组合的话,long put就是 买入一个,可以以特定价格卖标的物的权利。short put就是卖一个 可以以特定价格卖标的物的权利。您看这样理解对了吗。

品职答疑小助手雍 · 2023年03月02日

同学你好,是取决于期权的买方没错。

后半句没明白你说的买方手里的钱是什么意思,买方手里没有钱了,已经买成put option了。

这里解析的意思是提前行权可以获得收益,这些收益在高的利率环境里再投资可以获得更多的收益。

RyanR · 2023年03月04日

可能是我对put option的理解还有点问题。我想表达的是:我买了一个put option,那么我现在要在interest rate增加的情况下决定我要不要行权。我行权就意味着我花钱从short方手上以约定的价格买来这个标的物。因为现在利率上涨了,我手上的钱就可以投资获得更多的钱,由于约定的价格是确定的,所以我就会希望越晚行权越好。不知道表达清楚没有

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