开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

dognmnm · 2023年02月26日

portfolio duration 与 effective furation


老师在这个地方说把所有key rate duration加总就是portfolio duration, 也就是effective duration, 但为何就是effective duration? effective duration应该是对于含权债券不是吗? 为何会相等?

1 个答案

pzqa015 · 2023年02月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


Effective duration与Modified duration都是用来衡量债券价格的对利率的敏感程度,区别是modified duration是事前预测价格对利率的敏感程度,而effective duration是从事后来分析价格对利率的敏感程度。含权债没法提前预测价格对利率的敏感程度,所以对于含权债,只能用effective duration来分析价格对利率的敏感程度,但并不是说effective duration是含权债专属的参数,非含权债也有effective duration。

这里的effective duration是指portfolio的duration,如果收益率曲线平行移动,那么各个关键利率点的KRD加总后,就是portfolio的duration。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 1

    关注
  • 231

    浏览
相关问题