Short hedge position benefits from unexpected strengthening of basis
DD仔_品职助教 · 2023年02月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
short hedge 指的是我要真的卖东西，我担心价格下跌，就前一个价格真的下跌给我有好处的合约，那就是short futures，因为futures 是标准化的，所以我如果想要提前结束头寸就要签一个反向合约，也就是到期long futures，如下图所示，我的hedge strategy和我真的卖东西的net payoff=F1+basis的，strengthen表示basis上升，如果basis上升，我的net payoff也就是我卖东西收到的钱会变多，我就有一个benefit，但是我们做hedge的目的是对冲风险不是为了赚钱，所以这个benefit是unexpected的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！