zhouyu · 2023年02月21日

0.2996%指的是无风险利率？

1. CFA II
2. Derivative

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NO.PZ202108100100000102

问题如下：

The current no-arbitrage futures price of the Nikkei 225 futures contract is closest to:

选项：

A.

15,951.81.

B.

16,047.86.

C.

16,112.21

解释：

B is correct.

The no-arbitrage futures price is

F₀ =S₀ exp^{(r_c +CC-CB)T}

F0=16,080 exp^{(0.002996+0-0.011)(3/12)}=16,047.86

中文解析：

本题考察的是股指期货的定价。

这里需要注意的是复利需要连续复利，并且使用的分红率也是连续的。

具体根据上述公式计算即可。

The continuously compounded annual interest rate is 0.2996%