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凉茶325 · 2023年02月20日

求解释急

老师算出来0.33后我怎么判断long 还是short呀 这个 hedge ratio的涵义是什么



1 个答案

Hertz_品职助教 · 2023年02月20日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

1. 关于long和short头寸哈,这一点根据这个式子是没有办法判断的哈,这个式子只能计算出来对冲比率是0.33,至于我们是long或者是short头寸,就要分析题目了。

如果是担心外币贬值就是short forward on 外币;相反如果是担心外币升值,就是long forward on外币。

本题中本币是GBP,外币是USD,他说他在考虑投资在标普500上,就是要打算投资在美元这种外币资产上,因此是担心外币贬值的。

注意这道题同学可能疑惑他现在考虑投资美国市场,还没投资呢,应该是担心美元升值才对。

这是本题出的不太好哈,表达的意思是投资了外币美元资产,然后考虑使用远期合约来管理外汇风险这样子。正常考试不会有这种有情况的哦,不用担心,会很清晰的判断出是否是担心外币贬值的。

2. 0.33代表:对于1000万美元的标准普尔500指数(多头)投资,该公司需要在远期合约中做空大约330万美元来进行对冲。

祝逢考必过!

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