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Kathy苏苏 · 2023年02月19日

为什么不用No.PZ2020021205000062的方法?

NO.PZ2020021205000062

问题如下:

A stock has an expected return of 15% and a volatility of 20%. The current price of the stock is USD 50,what is the mean and standard deviation of the continuously compounded return over three years?

选项:

解释:

The mean return (annualized) is 0.150.22/2  =  0.130.15-0.2^2/2\;=\;0.13

the standard deviation of the return is

0.2/3  =  0.11550.2/\sqrt3\;=\;0.1155

老师,为什么不用No.PZ2020021205000062的方法?老师,基础讲义470和472页的公式的适用情景分别是什么?这里没学明白,做题感觉很晕,不知道用哪个公式,麻烦讲解下,谢谢您。

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年02月20日

同学你好,470页讲的是价格St服从的分布,470页讲的是return R服从的分布。

这部分不用考虑适用场景,单纯的考一般的S和r 转换成continuously compounded 的计算,单纯的两个定义数值之间的转换问题。

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NO.PZ2020021205000062问题如下 A stohexpectereturn of 15% ana volatility of 20%. The current priof the stois US50,whis the meanstanrviation of the continuously compounreturn over three years? The mereturn (annualize is 0.15−0.22/2  =  0.130.15-0.2^2/2\;=\;0.130.15−0.22/2=0.13the stanrviation of the return is0.2/3  =  0.11550.2/\sqrt3\;=\;0.11550.2/3​=0.1155和上一题为什么不一样?。。。

2023-03-28 21:25 1 · 回答

NO.PZ2020021205000062问题如下A stohexpectereturn of 15% ana volatility of 20%. The current priof the stois US50,whis the meanstanrviation of the continuously compounreturn over three years? The mereturn (annualize is 0.15−0.22/2  =  0.130.15-0.2^2/2\;=\;0.130.15−0.22/2=0.13the stanrviation of the return is0.2/3  =  0.11550.2/\sqrt3\;=\;0.11550.2/3​=0.1155麻烦老师帮我解答一下 根据这道题,求三年期的stockprice,和上一题求6个月的stoprice。 为什么在上一题求6个月的stoprice是答案说因为这是长期的所以用 lognormstoprice的分布。可是在这题中3年期(比六个月更长),为什么又用回短期的那种平方分法则算mu 和 sigma了呢?如果考试时遇到这种时间问题,多长时间算长期以及短期呢

2022-04-07 17:41 1 · 回答

标准差为啥不是波动率乘意根号3

2020-03-23 23:25 1 · 回答

3年不算 是长期吗? 不是很理解,什么时候return的平均值是 μ-0.5σ^2,什么时候return是μ。

2020-03-17 20:56 1 · 回答