Hertz_品职助教 · 2023年02月20日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好
这可以联系1手就等于100股的概念来理解哈。
那181份看跌期权合约,这里的1份,就是题目中表述的 one contract,包含了100只看跌期权,一只期权然后才对应着一只股票。
所以就有了“Each option contract covers 100 shares.”
那现在计算出来有181份的看跌期权,换算一下就是181*100只看跌期权,然后每只的价格是5.05,所以总的成本就是181*100*5.05.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
超级丹 · 2023年02月20日
我可以理解为题目中的期权价格都是对应一只股票的期权价格吗?这样好像这个逻辑就通了
Hertz_品职助教 · 2023年02月20日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好
23年mock中衍生部分的确协会给的解析有两处小错误,分别是;
1. mock A, set 3中的第4小题中关于strategy 1的解释部分:
也就是covered call策略。
Covered call = long stock + short call
Long stock头寸赚的钱是500,000 × ($790 – $750)
Short call头寸赚的钱是500,000× [ 3.14 -(790-730)]
答案中是协会给的答案,是有错误的。何老师讲解的正确。
2. mock A set 7里面的A问:
原题解析有误,老师板书正确:
下面是正确的答案,其中标粗部分对应的是原解析有误的地方。
同学对照下哈:
Number of put contracts to buy = ($2,000,000) / ($110.5 × 100) ≈ 181 put contracts
Braceras should buy 181 put contracts.
Each $110 put is priced at $5.05. For 181 contracts, it is 181 × $5.05 × 100 = $91,405.
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
超级丹 · 2023年02月20日
追问一下,为什么最后一步还需要乘以100?5.05是每份看跌期权的价格对吗?