最后一句说因为ESG的数量比较少，所以ESG的track error(我能理解是active risk吗？)，如果组合数量与benchmark相差大的话，那么acticve share一定很大，这也能得出tracking error少的结论吗？
笛子_品职助教 · 2023年02月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
最后一句说因为ESG的数量比较少，所以ESG的track error(我能理解是active risk吗？)，
Hello，亲爱的同学！
track error就是active risk，是一样的。
如果组合数量与benchmark相差大的话，那么acticve share一定很大，这也能得出tracking error少的结论吗？
对于同一个benchmark，如果有两个portfolio，一个portfolio的股票少，一个portfolio的股票多，那么股票少的那个portfolio，active share大。我们可以得出这个结论。这也是书本上的结论。但是得不出tracking error少的结论。
注意以上使用场景：同一个benchmark，不同的portfolio，股票数量是指portfolio里的股票数量。
但是这道题不是这个题意。这道题是说，存在两个benchmark。
一个是GESG的benchmark，这个benchmark的股票数量少。
一个是Russell 1000 index，这个benchmark的股票数量多。
对于benchmark，benchmark里股票数量越多，越难复制，tracking error高。benchmark里股票数量也少，越好复制，tracking error低。本题是这个含义。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！