老师你好， 我对信用风险第十章，讲义中计算hazard rate例题“Example：computing default probabilities” 中 conditional default probabilities 有些疑问：
例题中，老师讲到d2，marginal pd，就是‘在第一年不违约的条件下，第二年违约的概率’，并举1000个人去野外训练的例子，“只把第二天不违约的当作一个全集，只考虑第二天本身，在第二天活下来的997人中死了6个的比例” （截图如下）
讲到这里的marginal pd的定义时，我就与前面第五章binomial tree of pd时讲到的forward pd 有点混。 我的疑问是在第5章时，“只把第二天不违约的当作一个全集，只考虑第二天本身，在第二天活下来的997人中死了6个的比例” --这不是forward pd 的概念吗
而marginal pd 是第二年累计pd-第一年累计pd，以这个概念为准的话，回到第十章的那个例子里（第一个截图），那么第二年的marginal pd 不应该是 2小圈：（1-d1）d2, d2应该是forward rate吗？ 为什么是marginal pd 呢
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请老师指点，谢谢
