主动投资收益来源的计算

嗨，爱思考的PZer你好：

这道题目 不太常规吗？ 记得之前 都是直接给我们 R^2 ， 假如 R^2 为0.8，那么就说明 80%的收益可以由rewarded factors 来解释吗？ 那么也可以推出， 题中的portfolio的0.55% excess return ， 这个收益的80% 由rewarded factor 来解释吗？

这题不常规的，benchmark是无风险利率的情况并不常见。

可以的，如果题目中有R2=80%这个条件，说明收益的80%可以被回归方程中的factor解释。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

1.excess return 可以分解为 可以被因子解释的收益+不能被因子解释的收益

这里的excess return= active return 吗？是一样的吗

Hello，亲爱的同学！是一样的。

2.excess return = portfolio return-无风险收益；

还是excess return = portfolio return- benchmark return?

使用下面的公式：excess return = portfolio return- benchmark return

3.这道题目 是用 portfolio return 减去 无风险收益率 作为 excess return

为啥 不用 portfolio return 减去 benchmark index 作为excess return？

这道题同学仔细看一下。它真正的benchmark是无风险利率。

它是把Fraser fund和Russell 1000 value index做比较。注意，Russell 1000 value index并不是Fraser fund的benchmark。

Russell 1000 value index的benchmark是无风险利率，Fraser fund的benchmark也是无风险利率。

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努力的时光都是限量版，加油！