股票分散化使得active risk对active share影响小

嗨，从没放弃的小努力你好：

股票分散化使得active risk对active share影响小

这段英文比较难理解的。

我们看active risk是由两部分组成的。

一是相关性，portfolio和benchmark相关性越高，比如portfolio和benchmark的行业因子是相同的这种情况。

二是active share，portfolio和benchmark持股越接近，active share越小，由于active share差异小了，所以active risk也小了。

所以这段英文就是说，由于active share差异引起的active risk小。实际上可以理解为，active share小。

那么什么情况下，active share会小呢，这里是说，portfolio持股数量越多，active share越小。

因为我们默认benchmark是持股数量很多的，因此portfolio持股数量越多，portfolio持仓就和benchmark差异越小，因此active share越小。

同学就这么简单理解这句话：

portfolio里股票的number越多，active share越小。这就是绿色框英文的含义。

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