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theta11 · 2018年05月01日

问一道题:NO.PZ2015112201000001 [ CFA III ]

关于return 现在是underfunded status 不应该是更加aggressive。所以选X吗

问题如下图:

1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2018年05月08日


同学你好,这里何老师在讲解课后题的时候说了,这个题目并不是特别好。那么来看具体的DB的return objective来看,要分两种情况。

第一,定性来看,需要从risk objective来看return objective, 如果是underfunded, 那么风险承受能力低,所以要投得比较保守,如果是overfunded,那么风险承受能力比较高,可以投的比较激进一些。

第二,定量计算来看的话,如果是overfunded, return=discount rate就可以, 如果是underfunded, 那么要在discount rate基础上加上一个excess return。