Multifactor，是不是active share更高，active risk更低？我记得我之前在哪里做到过这道题，但是忘了是不是了，也忘了原因了。因为multifactor bets的话，还是在集中投factor所以active share更高，但是实际上correlation很高？所以active risk更低？我没想通
麻烦老师解答一下
谢谢
笛子_品职助教 · 2023年02月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
Multifactor，是不是active share更高，active risk更低？
Hello，亲爱的同学~
是的。同学理解正确哦。
我记得我之前在哪里做到过这道题，但是忘了是不是了，也忘了原因了。
这道题是我们基础讲义的例题，老师贴下面了。
因为multifactor bets的话，还是在集中投factor所以active share更高，但是实际上correlation很高？所以active risk更低？我没想通
例题与前面知识点的对应关系：
如果是multi-factor bet对应diversified factor bet。集中投资factor，使active share高，active risk也要比factor中性要高。
如果是diversified multi factor，则对应factor neutral and diversified stock picks，因为因子中性了，active risk小，但是因为在因子内选股，active share高。
同学可以看一看基础讲义186页的讲解，以及191-192页的例题。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！