影响equity volatility的因素

嗨，从没放弃的小努力你好：

对，同学你问到关键了，我们看第一项是二次，后面涉及到是一次，所以是正的。

但这里的判断确实比较麻烦，题目是不会这样去出的。

银行的equity volatility、duration这类题想考的知识点是，银行最重要的风险考量，即资产与负债的不匹配，也就是常说的短借长贷，

因此，做到性质题时，要从这个方面去思考，计算题呢，则要把两个基础公式记清楚。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

会有影响，可以从公式的角度来判断。

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嗨，努力学习的PZer你好：

根据volitility of equity的那个计算公式，如果想要降低equity的volatility是不是只有：

降低asset的volatility

降低liability的volatility

降低asset与liability的correlation这三种方法？

增加杠杆是不是没法降低volatility of equity？

因为公式其实多个地方都出现了A/E，所以不知道应该杠杆上升或者下降对于equity 的volatility的变动方向有无确定性的影响？

有影响的哈，看下面的结论就可以了。

框框中下面这句表达的意思是：当资产与负债的Correlation上升，越趋向于1，Equity的Volatility就会越小：

The volatility of the equity capital decreases as the correlation between asset and liability value changes (ρ) increases toward +1.0.

然后下面又补充了一句，如果企业的杠杆率很高的话，那上面这句的这种效果会更加明显：

This effect is most pronounced when the financial institution is highly leveraged.

也就是说，其他条件一致时，在企业杠杆率很高时，如果增加资产与负债的Correlation，那么Equity volatility的下降幅度会更明显一些。

可以看上面那个公式，如果A/E越高，此时增加Correaltion至1，那Equity volatility的下降幅度就越大。

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