秋 · 2023年02月15日
现在不太清楚track error的影响因素，感觉很多地方说的不一样，框架图里说number of securities in portfolio 越多，TE越大，但是U型图里说的是number of security held 越多，TE越小。经典题里portfolio construction 第一题里说的是index里constituent越多，TE越大。tracking error management里第二题是number of holding fund和index差距越多 TE越大。感觉有点搞不清楚了
笛子_品职助教 · 2023年02月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
区分是portfolio的股票数量还是benchmark的股票数量。
对于full replication，benchmark里的股票数量越少，tracking error越小。同学记住这点就好了。benchmark里股票数量越多，越难复制，越少，越好复制，越好复制则tracking error越小。
对于portfolio和benchmark的数量，portfolio数量越接近benchmark，portfolio就与benchmark越像，active risk就越小。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
