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gogogo · 2023年02月12日

return 年化问题

return 要求里面有一条: returns for periods fo less than one year must not be annualized.

还有一条 money weighted return 需要计算 since-inception annualized return。 两者 是否 冲突??

3 个答案

伯恩_品职助教 · 2023年02月13日

嗨,努力学习的PZer你好:


那直接披露 2019年半年不年化的业绩 +2020全年的业绩不就行了?两行数据——不行。GIPS规定这样不行!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

伯恩_品职助教 · 2023年02月13日

嗨,努力学习的PZer你好:


你是说 composite 成立 日期是2019年7月么?? ——对,假设,是在年中成立,

这段话 还是没懂; composite return 2019年7月成立 那么 什么时候 需要披露, 披露是哪一年的return——按照GIPS要求,每年都要披露。披露成立以来的每一年。2019年只有半年,披露半年的让客户看起来有点别扭,但是这半年不能年化,即如果2019年收益是5%,不能年化说一年收益是10%,但是可以结合2020年,加起来是1年半,把一年半的收益压缩成一年的来披露

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

gogogo · 2023年02月13日

那直接披露 2019年半年不年化的业绩 +2020全年的业绩不就行了?两行数据

伯恩_品职助教 · 2023年02月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


我举个例子,你就懂了。何老师上课也有讲过。

比如成立的时间是2019年7月,到目前的收益,不能把2019年这半年的运行进行年化,是多少就是多少,展示的时候结合2020年,年化成一年,比如2019年的半年收益是5%,2020年的收益10%,那么2019-2020的收益就是10%。这样展示

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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