没听懂 为什么implied call volatility里的11.98是out of the money，implied put volatility里的17.72是otm。
lynn_品职助教 · 2023年02月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
volatility skew（左图）通常出现在多头市场，譬如股票市场。对此现象的主流解释为：投资者普遍做多，所以担心会发生价格暴跌，OTM put的需求就会很大， 理解为大家都想买个保险，需求推高了价格，使得通过价格反算出来的隐含波动率偏高，形成了skew的形态。
根据那个表我们可以看出，执行价格越低，implied volatility 越大，而out of the money 的put （11200）会比out of the money的call （12000）执行价格低，说明out of the money 的put (17.72)会比out of the money的call (11.98)的期权费贵。
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