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shiyu0802 · 2023年02月12日
在methods for leveraging FI portfolio中的structured financial instruments的讲解时，老师拿inverse floater举例子。是说明投资inverse floater这种资产，会增加leverage吗？inverse floater是结构化的产品吗？
pzqa015 · 2023年02月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Inverse floater是一级固收讲过的产品，可以看成对利率风险做结构化，增加了杠杆。
例如，coupon=1.5%-r，根据P=∑coupon/(1+r)，
r↑，则coupon↓，P↓更多
r↓，则coupon↑，P↑更多 所以，P的volatility变大，类似做了杠杆交易，是implicit leverage。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
