猪测成功 · 2023年02月12日

swap BPV公式

reading11中，用swap 去hedge duration gap的公式是

BPV asset+NP*BPV swap/100=BPV liability

在reading12中，用swap去模拟carry trade，公式是

Duration swap*NP*0.01%,请问这两个公式之间的关系是什么？

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pzqa015 · 2023年02月13日

嗨，努力学习的PZer你好：

可以这样理解的

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa015 · 2023年02月12日

嗨，从没放弃的小努力你好：

Duration swap*NP*0.01%这是收益率变动1BP，swap 的Value 变动值，也就是BPV swap，如果题目没给BPV swap，给了duration等条件，那么需要用第二个公式计算swap的BPV，然后带入到第一个公式中。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！