老师，
1.为什么B不对？B影响的是SharpRatio？具体怎么理解啊？
2.另外为什么C，有最大的头寸限制会影响IR？那它也会影响SR吗？
笛子_品职助教 · 2023年02月11日
嗨，从没放弃的小努力你好：
portfolio less diversified 分散越差，active risk也会越高？应该也会影响IR？
Hello，亲爱的同学！
同学是把implement constraints考点和risk efficiency考点混淆起来了。
在risk efficiency考点，默认benchmark是分散化的，所以组合越分散化，越像benchmark，active risk越小。分散化更多是绝对风险，只是在risk efficiency考点里，我们默认了benchmark分散，所以才会active risk联系起来。
但是本题是implement constraints考点，在implement constraints点，diverisified是首先很absolute risk关联的。当然同学也可以说会影响IR，但是并不是这个考点的内容。
CFA还是要分考点，一道题，是属于什么考点，然后用该考点对应的知识点。
如果有其他的问题，欢迎同学随时提问！祝学习顺利！
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笛子_品职助教 · 2023年02月11日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学！
1.为什么B不对？B影响的是SharpRatio？具体怎么理解啊？
IR涉及active return与active risk，并不涉及absolute risk。
B是讲分散化，分散化涉及到的是绝对风险，绝对风险影响SR，而不是IR。
B错在，混淆了SR和IR。
考点见以下强化讲义中画红框的内容。
2.另外为什么C，有最大的头寸限制会影响IR？那它也会影响SR吗？
有最大头寸会影响IR。也就是上图黄色方框内容。
在这个场景中，最大限制对SR也会有影响，只是影响相对小，我们在这个方面更多侧重于考查对IR的影响。
如果有其他的问题，欢迎同学随时提问！祝学习顺利！
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