开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

PEI · 2023年02月09日

barbell

强化班这里,为什么在经济底部 要减配债券(预期利率要上升),此时要establish a barbell with desired duration是为什么?课里面何老师说的是多买短期债券,多卖中期债券,以降低dur,但为什么是通过barbell?


barbell也可以一边long一边short吗? 我感觉应该是同向现金流才叫杠铃 突然有点晕[旺柴]



2 个答案

源_品职助教 · 2023年02月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


CME中,barbell没有现金流方向要求,只看最后头寸的比重。两头重,中间轻,形状看似哑铃即可。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

源_品职助教 · 2023年02月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


因为该阶段会预期利率要上涨,那么未来债券价格会走低,所以对债券投资者是不利的。

所以这个时候要尽量减少债券带来的价格下降的影响,所以应该降低债券组合的久期。

实务中长期债券是比较难将要的,所以这里尽量卖出中期债券,买点短期债。

所以造成的结果是,相比较于中期债券而言,短期和长期债券的头寸分量很多,这就好比是一个哑铃。

所以是就是barbell。不过CME中也对barbell展开,这应该是衍生或者其他科目的内容了

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

PEI · 2023年02月10日

这我当然理解 我的意思是barbell的两端现金流 可以一个long一个short吗 即不同方向 因为教材里举例 一般barbell bullet laddered 的现金流都是同一个方向

  • 2

    回答
  • 1

    关注
  • 277

    浏览
相关问题