是不是一个是基于factor进行L/S赚alpha,一个是基于个股 L/S赚alpha?还有没有别的区别呢
笛子_品职助教 · 2023年02月10日
嗨,爱思考的PZer你好:
Active equity strategy那一章的hedged portfolio approach和EMN有什么区别?
比较类似。euity里的L/S和alternative里的EMN,都是去除market波动影响。
只是EMN是Beta中性。L/S未明确。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
emily0926 · 2023年02月10日
谢谢老师!hedged portfolio应该还是有一定beta risk吧?因为middle quantile还在?
笛子_品职助教 · 2023年02月11日
嗨,努力学习的PZer你好:
谢谢老师!hedged portfolio应该还是有一定beta risk吧?因为middle quantile还在?.
如果是EMB的话,这种hedged portfolio已经没有beta risk 了。
是否有beta risk与middle quantile并没有太大关系。
比如size因子,做多整个市场中市值最小的20%股票,做空整个市场中市值最大的前20%股票。那么middle quantile,市值排名在中间的那些股票,就不会在portfolio里。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!