forward contract

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

我就着同学的问题一点点纠正哈

我理解现在应该short CHF（是滴，确切的说是short CHF forward，另一种表述就是 short forward on USD/CHF）。所以不理解为什么文中说selling CHF/USD forward ，正确的不是应该表述为selling USD/CHF forward 或者说 Buying CHF/USD forward嘛？（同学的理解正确，所以，文中的头寸表述是错误的呀。即便他基于错误的头寸计算roll yield的确是正数也无济于事，因为头寸不对，后面计算的再对也是错上加错）

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

第一点同学说的：selling a CHF/USD forward contract 不是应该= buying a USD/CHF forward contract吗？

这里同学说的是没有问题的哈，的确是这样的，short CHF/USD forward = long USD/CHF forward。

本题中老师在表述2下面的板书，表达的是针对CHF头寸，应该是short forward on USD/CHF，而不是表述2 里面的sell CHF/USD。老师是写了正确的头寸，并不是说表述2中的头寸等价于老师板书中的头寸哈。

总结下：

表述2是错的，错就错在short forward on CHF/USD这里，正确的是老师的板书是2“short forward on USD/CHF”。

那么为什么是short forward on USD/CHF呢？因为本题中本币是USD,外币是CHF，所以是担心外币CHF贬值，应该是针对CHF做short forward的头寸。而表述2是针对USD做的short forward头寸，故错误。

注：汇率表达形式中研究那个币种就把它放在分母位置上。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！