为什么用105作为PV，而不是102

NO.PZ2018062006000079

问题如下：

XYZ company has issued a 4-year semi-annual callable bond with a coupon rate of 8% and the bond's current price is 105. The bond's second call date is at the end of the third year after issuance, and the call price is 102. What`s the bond's annual yield-to-second-call?

选项：

5.01%

3.37%

6.74%

解释：

C is correct.

PV= -105,N=6,PMT=4,FV=102,CPT I/Y=3.3719%

The annual yield-to-second-call=3.3719%×2=6.7438%

考点：YTC

解析：求的是yield-to-second call，第二次赎回价格为102，因此FV=102，N=3×2=6，PMT=8/2=4，PV= -105，求得I/Y=3.37，再乘2得YTC为6.74%，故选项C正确。

为什么用105作为PV，而不是102

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吴昊_品职助教 · 2023年02月08日

嗨，努力学习的PZer你好：

the bond's current price is 105，债券当前价格是105，即现值是105，所以PV=105

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2018062006000079 问题如下 XYZ company hissuea 4-yesemi-annucallable bonwith a coupon rate of 8% anthe bons current priis 105. The bons seconcall te is the enof the thiryeafter issuance, anthe call priis 102. What`s the bons annuyielto-seconcall? A.5.01% B.3.37% C.6.74% C is correct.PV= -105,N=6,PMT=4,FV=102,CPT I/Y=3.3719%The annuyielto-seconcall=3.3719%×2=6.7438%考点YTC解析求的是yielto-seconcall，第二次赎回价格为102，因此FV=102，N=3×2=6，PMT=8/2=4，PV= -105，求得I/Y=3.37，再乘2得YTC为6.74%，故C正确。做这些题目我总是会把PV和FV搞混。。所以只要是题目里有current price的就是PV是吗，最后的成交价是FV？

2023-04-14 07:24 1 · 回答

3.37% 6.74% C is correct. PV= -105,N=6,PMT=4,FV=102,CPT I/Y=3.3719% The annuyielto-seconcall=3.3719%×2=6.7438%第三年年末距离maturity还有一年为什么是用n=6

2020-11-22 23:18 1 · 回答

3.37% 6.74% C is correct. PV= -105,N=6,PMT=4,FV=102,CPT I/Y=3.3719% The annuyielto-seconcall=3.3719%×2=6.7438%为什么seconcall 是直接乘以2。知识点是哪里讲到的。

2020-10-04 11:24 1 · 回答

3.37% 6.74% C is correct. PV= -105,N=6,PMT=4,FV=102,CPT I/Y=3.3719% The annuyielto-seconcall=3.3719%×2=6.7438% 解答里pmt=4，是不是题目没有注明pvalue，就用100或1000，根据这道题目price都是100+ ,所以用100的面值？几道题目都是这样处理的好像

2020-03-05 19:37 1 · 回答

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