- 请问计算利率变动对债券价格影响时，什么时候用-mod D*y变动，什么时候用-mod D*y的变动+1/2* convexiy*y变动的平方？
pzqa015 · 2023年02月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
y小幅变动时，只用一阶导duration就能准确衡量对价格的影响，但y变动幅度大时，一阶导duration已经不够了，需要用二阶导convexity。但具体y变动多少算小幅，多少算大幅，并没有一个明确的门槛值，所以，做题时，只要题目给了convexity的值，就要用-mod*△y+1/2*convexity*(△y)^2，如果没给convexity，就用-mod*△y就够了。
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