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FrankSun · 2023年02月07日

关于PZ例题,Hedging And Roll Yield 2


关于PZ例题,Hedging And Roll Yield 2,不是说long exposure吗?

long的话,公式不应该是(S-F)/S的吗?为什么是反着的呢?

麻烦解释一下,谢谢


2 个答案
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lynn_品职助教 · 2023年02月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


(1)     对于long和short forward头寸,计算roll yield的公式是不同的。


Long forward下,roll yield=S-F/S

Short forward 下,roll yield=F-S/S


(2)持有外币资产,担心外币贬值,因此roll yield=F-S/S


这道题就是持有GBP的position,担心之后GBP会贬值

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Ki妮小番茄🍅 · 2023年02月07日

因为现在是持有GBP的position,担心之后GBP会贬值,所以要short GBP forward

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