tracking error

嗨，努力学习的PZer你好：

请问老师，index中的股票数量越多，tracking error越大；portofolio中的股数越多，tracking error越小。下图EFT是不是就是index，因为MSCI EAFE的股数是最多的，所以其tracking error是最大的。

ETF ticker不是benchmark，是跟踪benchmark的portfolio。

portfolio XIU跟踪的benchmark是SP/TSX 60

portfolio SPY跟踪的benchmark是SP500

portfolio EFA跟踪的benchmark是MSCI EAFE

MSCI CAFE是benchmark，数量最多，所以完全复制法跟踪这个benchmark的EFA portfolio，跟踪误差最大。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

老师，我记得是portfolio中的数量越多，tracking error越小啊，怎么变成越大了。我之前记的是，index中的股数越多，越难复制，tracking error越大；portfolio中的数量越多，越接近benchmark，tracking error越小。麻烦老师给总结下，万分感谢。

同学的记忆是正确的。对于同一个benchmark，portfolio的股票数量越多，tracking error越小。例如对于上证50指数这个benchmark，一个portfolio里有10个股票，一个portfolio里有50只股票，那么50只股票的portfolio，tracking error小。

可是这题不是portfolio里的股票数量，是benchmark的股票。比较的是不同benchmark。benchmark的股票越多，就越难复制，tracking error越大。

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嗨，爱思考的PZer你好：

老师，这个number of constitute指的是benchmark中的数量吧，而不是portfolio中的数量

Hello，亲爱的同学。表格里的number of constitute是指portfolio数量，不是benchmark数量哦。

比如SP500指数，这个标准普尔500指数一直都是500只股票，index是不会有506只股票的。

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